يتم تلبية الاحتياجات المالية المختلفة للشركات الناشئة من خلال سلسلة كاملة من أدوات الاستثمار التي يمتلكها المؤسسون، لتحويل الأعمال المبكرة إلى شركة مستقرة ومربحة. لكل منها مزايا وعيوب ويمكن تطبيقها في مرحلة معينة من تطور الشركات الناشئة، وبالتالي يوجد قائمة مختلفة من أنواع المستثمرين للشركات الناشئة.
أنواع المستثمرين للشركات الناشئة – المستثمر المَلاك
المستثمر المَلاك مهتم أيضًا بالربح، تمامًا مثل المستثمرين الآخرين. ومع ذلك، فقد أطلق عليهم اسم “الملائكة” لأنهم معرضون لمخاطر أعلى ويقدمون شروط تمويل متساهلة، مقارنة بالمعايير الصارمة والدفع المنتظم للقرض المطلوب، على سبيل المثال، من قبل البنوك.
أنواع المستثمرين للشركات الناشئة – رأس المال الاستثماري
إنها المرحلة التالية من التمويل الاستثماري للشركات الناشئة، وهي مرحلة أو نوع غير شخصي أنواع المستثمرين، ولكنها لا تزال تعني تحمل درجة عالية من المخاطرة من جانب المُمول. هذا مرتبط بفكرة “المشروع” (في الأصل “المغامرة”، ولكن في الأعمال التجارية، “المشروع المضارب”). كفرد، على عكس المستثمر المَلاك، يقدم الرأسمالي المغامر مساهمة مالية من أطراف ثالثة، وليس من السيولة الخاصة به.
كمؤسسة، يمكن أن يعني رأس المال الاستثماري أنواع مختلفة من الشركات المتخصصة إلى العمليات المتخصصة للشركات الأكثر تحفظًا، مثل صناديق الاستثمار أو الشركات الكبيرة.
أنواع المستثمرين للشركات الناشئة – البنوك
إنها الطريقة الكلاسيكية لتمويل الأعمال التجارية. ومع ذلك، بعد أحداث مثل طفرة الإنترنت والأزمة التي تلت عام 2007، عادة ما تقدم البنوك شروط تمويل أكثر صرامة. في أوروبا على سبيل المثال، يمكن لشركة صغيرة، يبلغ حجم مبيعاتها عدة عشرات الآلاف من اليوروهات سنويًا، أن تتلقى من البنوك عروض ائتمان بقيمة 3,000 يورو تقريباً. يوضح هذا الترتيب من الحجم أنه بالنسبة للشركات الناشئة، لا يمكن للقروض المصرفية أن تعمل إلا لتغطية نفقات التشغيل، بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت الشركة الناشئة تحقق ربحًا أو لديها مصدر آخر للتمويل.
التمويل الجماعي والإقراض
التمويل الجماعي والإقراض P2P (الإقراض من نظير إلى نظير) يعتبر من أحدث الأدوات المالية التي تُبرز النوع الرابع من أنواع المستثمرين للشركات الناشئة. الفرق بين الأول والثاني هو أنه، من الناحية التجارية، يشمل التمويل الجماعي تحويل جزء من العمل، بينما يتضمن الإقراض P2P إعادة أموال الفائدة، كما هو الحال في البنوك.
التمويل الجماعي معروف أكثر بسبب المشاريع الثقافية والخيرية المتنوعة الممولة من خلاله، ويعتمد نجاح التمويل الجماعي على نجاح الحملة التي تتم عادة عبر الإنترنت. ومع ذلك، من خلال التمويل الجماعي، تم إنشاء نتائج ناجحة لشركات ناشئة مثل Oculus Rift سماعة الواقع الافتراضي و Pebble E-paper Smartwatch الساعة الذكية مع شاشة التي حصلت على استثمار بقيمة أكثر من 1.3 مليون دولار.
عمليات الاندماج والاستحواذ: صناديق الاستثمار، الشركات الكبرى، عروض الأسهم
هذه أدوات أكثر تعقيدًا تتعلق بالمراحل اللاحقة للتمويل. إنها تنطوي على عمليات واسعة النطاق. وتجدر الإشارة إلى أن معظم المتخصصين يعتبرون أنه في سياق كل عمل تجاري هناك خمس مراحل على الأقل من التمويل.
في النهاية، بعد نضج العمل والحصول على مبلغ المال المطلوب، يعتمد التمويل المطلوب في الشركات الناشئة على نوع الاحتياجات وهو عمومًا مزيج من أنواع المستثمرين للشركات الناشئة المذكورة أعلاه. كما توضح خطة العمل الصارمة وتقييم المخاطر الصيغة التي يجب أن تحصل عليها الشركات بخصوص نوع الاستثمار الذي يجب أن تحصل عليه.